El gobierno sandinista, gracias a su compromiso de cambiar la matriz eléctrica con  sistemas compatibles con la naturaleza y de ampliar la cobertura del servicio de electricidad a los sectores populares, obtuvo un financiamiento en términos muy concesionales con el Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) para construir esta hidroeléctrica, la que aportará al país 17 megavatios, suficiente para brindar servicio de energía eléctrica a 40 mil hogares con un consumo promedio de 150 kilovatios al mes.

El Costo Total de la Inversión será de US$ 63,237,606.00. Un 94% aportará el BCIE y el restante 6% lo aportará ENEL.

La Central Hidroeléctrica Larreynaga se construirá aguas abajo de la planta Centroamérica, sobre el río El Cacao, afluente del Río Viejo, en la cuenca del mismo nombre.

Según indicaron los dos representantes, con esos documentos firmados por ambos se gestionará ante el BCIE el adelanto financiero contra la entrega de las garantías de anticipo y de complimiento de contrato para dar inicio a la construcción de la nueva hidroeléctrica.
El esquema del Proyecto Hidroeléctrico incluye  la construcción de un embalse  con un  área de 72,000 m2..  Esto equivale en volumen  a 178.070.00  m3    y un volumen útil de 83.210.00 m3.

Igualmente se incluye una presa de gravedad de concreto d 12,5 metros de altura y 241 de longitud;   un vertedero de cresta libre de 120 metros de largo y una capacidad de descarga de 55 m3/s; dos compuertas de regulación ubicadas en la parte superior con una capacidad de descarga de 55 m3/s. La estructura  tiene un volumen total de concreto, igual a 33,000 m3.

La licitación de este proyecto, que contó con el beneplácito de la Asamblea Nacional, se realizó  en abril del 2009, el cual fue ganado por el Consorcio UTE Larreynaga.